Bueno, lo que indicas es que quieres generar SUB dominios para los blogs de los mas asiduos. Eso es una cosa independiente de joomla, ya que trata sobre configuraciones de servidor y dominio, y nada que ver con joomla.
Si, lo puedes hacer manualmente desde tu panel de control, ya que es de pensar que no se seran un gran número (Si lo es mejor, no me mal interpretes).
Yo me instalaria EasyBlog, para empezar, ya que puede mostrar cada blog de usuario con plantillas diferentes y se integra con jomsocial.